大师论坛12日登场／富兰克林华美：AI 链价值浮现

AI带来创造性破坏，但也提升生产力并创造投资机会，台股更在AI供应链扮演关键角色。富兰克林华美投信表示，全球AI需求爆发正引领产业结构深度转型，台股在强大科技供应链支撑下展现强涨气势，AI投资主轴正由少数龙头扩散至整体生态系，未来投资关键，不仅在于掌握趋势，更在于精准选股与观察资金轮动。

经济日报、兆丰金控将于5月12日共同主办「2026大师论坛」，邀请2025年诺贝尔经济学得主郝伊特（Peter Howitt）来台演讲，以「创造性破坏与经济成长」发表演讲，并与国内专家共同座谈。本论坛由台新新光金控、富邦金控、富兰克林华美投信与亚洲大学协办。

郝伊特是全球创新、颠覆和经济成长领域最具影响力的人物之一。他改变了经济学家和领导者对繁荣引擎的理解：并非资本的稳步累积，而是一个持续不断「创造性破坏」的过程，在此过程中，新技术和新理念不断取代旧技术和旧理念。现阶段则被视为当前「创造性破坏」的代表。

富兰克林华美第一富基金经理人周暐耘指出，近期市场情绪虽受到地缘政治与油价波动干扰，但AI所带动的生产力循环仍在持续推进，并未出现结构性改变。

从企业获利来看，科技产业展望持续上修，若整体总体环境维持稳定，资金仍将回到获利成长确立的产业与公司。

周暐耘指出，从产业面观察，AI投资的最大变化在于资金开始由核心龙头向周边供应链扩散。过去市场焦点多集中在绘图处理器（GPU）与云端服务供应商（CSP），但随著AI伺服器需求快速成长，相关供应链的投资价值逐渐浮现。

例如，特殊应用IC（ASIC）需求增加，带动相关设计与制造供应链受惠；伺服器规格升级，推升PCB平均单价；散热技术由传统气冷转向液冷；光通讯产业则迎来800G与1.6T传输需求的成长。随著AI资本支出持续扩大，设备、厂务与网通等多个次产业皆可望受惠，产业呈现由点到面的扩散格局。

在AI长期趋势不变、资金持续扩散的背景下，台股仍具备中长期发展空间，但在产业与个股分化加剧的环境中，投资难度也提高，投资人可透过专业团队管理的主动式基金参与市场机会。

以富兰克林华美第一富基金为例，近一年上涨203.7%，明显优于加权指数的99.3%涨幅，显示在资金快速轮动的市场环境中，透过主动选股与灵活调整持股，更有机会掌握AI产业扩张所带来的投资契机。

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本文转自：TNT时报