三大代工厂卡位算力核心 AI基建爆发重塑供应链

AI需求持续升温，带动台湾IT产业营收连续成长。在云端业者资本支出扩张与新一代AI平台推动下，鸿海、广达、纬创接单同步放大。

【文／吕泰德】

ＡＩ需求自二○二五年下半年起快速升温，也使的代工厂需求出现扩张，甚至在二六年第一季之后，许多业绩指标也反映于外销订单、出口动能与企业营收的大幅上修。由此可知，ＡＩ已不再只是单一产品周期，而是进入由云端资本支出驱动的基础建设扩张阶段。

根据经济部统计，二六年三月台湾外销订单金额达九一一．二亿美元，年增六五．九％，创历史新高，其中资讯通信产品增加八七．三亿美元、年增幅达一五四．一％，显示ＡＩ伺服器与云端设备需求已成为主要动能来源；同时，主要ＩＴ厂营收亦同步放大，市场统计十九家电子代工与品牌厂单月合计营收达二．一五兆元，年增超过四○％，并连续二五个月维持正成长，也显示需求已经全面扩散至整体制造体系，从晶片、模组到整机出货同步启动，显示ＡＩ伺服器已由过去的高阶应用，转为产业主流出货项目。

需求爆发驱动营收

在ＡＩ伺服器需求强劲带动下，台湾代工厂营收明显放大。鸿海二六年三月营收为八○三七．三八亿元，月增三四．九○％、年增四五．五七％，反映ＡＩ机柜与伺服器组装出货持续扩张；广达则在ＡＩ伺服器带动下，三月营收达三六二八．○三亿元，月增六八．三％、年增八八．四％，创单月历史新高，显示ＡＩ平台进入大规模出货阶段，已成为推升ＯＤＭ营收的核心动能。可以见得目前ＡＩ需求正由产品渗透迈向系统渗透。

过去ＡＩ主要集中于高阶ＧＰＵ与训练伺服器。伴随著模型规模扩大与应用落地，需求已延伸至整体资料中心架构，包括伺服器机柜、网通设备、电源系统与散热解决方案，并开始重塑ＩＴ产业的投资节奏与供应链分工。

以Meta Platforms为例，市场普遍预期其资本支出将维持高档水准，持续扩建ＡＩ资料中心，以支撑生成式ＡＩ与推荐系统需求；而Alphabet则透过自研ＴＰＵ架构，推动ＡＩ运算从训练端延伸至推理端，并由集中式云端运算逐步扩展至边缘与分散式部署。

当这些需求转化为订单时，透过全球供应链分工，最终走向台湾ODM/EMS体系之中，带动纬创、纬颖与英业达等厂商接单同步扩张。市场普遍预期二六年全球云端资本支出规模将维持数千亿美元等级，接近基础建设投资水准，这也使ＡＩ伺服器需求不再呈现过去ＰＣ或手机的景气循环需求，而转向长周期扩张。在这样的背景下，需求的影响力开始向供应链各层扩散，从晶片制造端延伸至整机组装、电源管理、散热系统与机柜设计。

平台升级带动出货循环

二六年ＡＩ伺服器不仅仅是需求变大，也变得更复杂、更依赖系统整合能力。从Nvidia GB系列机架、Google TPU8t与TPU8i，到云端业者自研ASIC同步放量，ＡＩ基础建设已经从过去以单一ＧＰＵ平台为主，逐步走向GPU、TPU、ASIC的多平台时代，而这正是鸿海、广达、纬创等台湾ＯＤＭ厂接单动能全面放大的关键因素。

以ＧＢ系列为例，市场先前预估二六年GB200、GB300机架伺服器出货量可望达七万至八万柜，较二○二五年明显放大，且台系ＯＤＭ厂仍是主要承接者之一；而ＧＢ系列ＡＩ伺服器的特色在于把ＧＰＵ、ＣＰＵ、ＨＢＭ、交换模组、电源、液冷与机柜管理整合成完整系统，因此出货一旦放量，拉动的需求不只是组装收入，而是整个电源、散热、ＰＣＢ、高速连接与机房基础设施需求。（全文未完）

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本文转自：TNT时报